안녕하세요 인텔리퀀트 푸른주전자
앞 글들에서 모멘텀, 역모멘텀 단일 팩터로 테스트를 했었는데 오늘은 다른 팩터들과 결합하여 테스트를 해보겠습니다. 역모멘텀 수익률이 하락장에서 더욱 빛 났기에 개인적으로 이번 테스트 결과를 많이 기대했습니다.
테스트 방법은
- 2015-01-01 ~ 2023-11-20
- ETF, 우선주, 관리/정리매매 제외
- 자본 잠식, 당기순이익 적자 제외
- 시총 하위 25%, 거래대금 1억 이상
- 매월 1일 10종목 리밸런싱
PER, PBR, GPOA 팩터 혼합을 기본 전략으로 하고 여기서 모멘텀, 역모멘텀 팩터를 결합한 전략들을 만들어 보겠습니다. 역모멘텀 설정은 앞 글과 동일하게 52주 고가 대비 가장 많이 빠진 종목입니다.
1번 전략은 PER, PBR, GPOA
2번 전략은 1번 전략 + 모멘텀
3번 전략은 1번 전략 + 역모멘텀
4번 전략은 1번 전략 + 역모멘텀 Mixed 각 50%식
결과를 보면 상승장에서는 2번 모멘텀 결합 전략이 선두로 질주하고, 의외로 3번 역모멘텀 결합 전략도 꾸준한 수익률을 보입니다. 반면 2021년 7월 이후 하락장이 시작 되면서 1,2번 전략들의 수익률이 반등 없이 꾸준히 하락하는 모습이지만 3,4번 역모멘텀 결합 전략들의 수익률은 지수가 반등할 때 오히려 전 고점을 돌파하는 모습도 보이며 하락장에서 돋보이는 수익률을 나타냅니다.
종목 수를 늘리면 상승장에서 역모멘텀 결합 전략의 수익률이 아무래도 좀 떨어질 듯 하지만, 위와 같은 조건이라면 장기적으로 상승장에서 나름 선방하고, 하락장에서 돋보이는 역모멘텀 결합 전략도 괜찮아 보입니다.
감사합니다. ^^
퀀트 전략도 몰에서 쇼핑한다. 인텔리퀀트 "iQ 마켓"
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