긍정적인 기업 실적과 무역 정책 완화로 상승세를 보이는 가운데, 연준의 금리 결정이 분수령 될 것
지난 주는 글로벌 투자심리가 크게 개선된 한 주였습니다.
글로벌 주식시장은 지난 주 상승세를 보였으며, S&P 500은 2주 연속 상승하며 금요일에는 드물게 9일 연속 상승세를 기록했습니다. 나스닥은 여러 대형 기술주의 강력한 실적에 힘입어 3.4% 상승했습니다.이러한 초기 낙관론은 미국의 무역 정책 완화에서 시작되었는데, 특히 트럼프 대통령의 자동차 및 자동차 부품 관세 철회가 시장 심리를 크게 개선시켰습니다.
투자자들의 관심은 곧 실적 시즌으로 옮겨갔습니다.
시장 강세의 상당 부분은 소위 "매그니피센트 세븐" 기업들의 실적에서 비롯되었습니다.
마이크로소프트와 메타는 강력한 분기 실적을 발표하고 AI 투자 계획을 재확인하여 광범위한 경제적 우려 속에서도 안도감을 제공했습니다.
반면 애플은 관세 관련 마진 압박 가능성으로 주목받았고, 아마존은 신중한 가이던스로 기대치를 낮췄습니다.
변동성 측면에서도 개선이 이루어져 VIX 지수는 5월 2일 22.68로 하락하며 시장 불안감이 감소했습니다.
암호화폐 시장에서는 비트코인이 95,000 달러 수준에서 안정화되었고, 미 국채 수익률은 예상보다 강한 4월 고용 데이터 발표 후 크게 반등하여 10년물이 4.31%까지 상승했습니다.
원자재 시장에서는 브렌트유가 OPEC+ 증산과 글로벌 수요 우려로 4년 저점인 61달러 수준으로 하락했습니다.
이번 주는 박스권흐름을 보일 것으로 예상됩니다.
이번 주는 미 연방준비제도(Fed)와 영국 중앙은행(BoE) 금리 결정이 주요 관심사가 될 것입니다.
Fed는 금리를 동결할 것으로 예상되지만, 관세로 인한 인플레이션 위험 상승과 경제 둔화 위험 사이에서 어떤 입장을 취할지 면밀히 관찰될 것입니다.
BoE는 25bp 금리 인하를 단행하여 4.25%로 낮출 것으로 예상되며, 이는 미국 관세가 영국과 글로벌 경제에 미치는 영향을 반영한 결정입니다.
중국의 4월 무역 및 인플레이션 데이터와 미국의 ISM 서비스 PMI도 중요한 지표로 주목받을 전망이며, 팔란티어, AMD, 디즈니, 우버 등 주요 기업들의 실적 발표도 시장에 영향을 미칠 것입니다.
Fig1. S&P 5000은 최근 한 달간 하락세를 선보였지만 1년 전과 비교하면 10.59% 상승
Source: FRED, St. Louis Fed
매크로
지난 주 대비 주요 변화
- S&P 500: 4월 말 기준 5,569.06, 전월 대비 -0.76%, 전년 대비 +10.59%
- VIX 지수: 5월 5일 기준 23.64, 5월 2일 22.68로 변동성 감소 추세
- 영국 CPI 인플레이션: 3월 2.6%(2월 2.8%, 1월 3.0%)로 지속적 하락세
이번 주 주목할 주요 경제 지표
✔︎ 미 연방준비제도 금리 결정 (5월 8일)
✔︎ 영국 중앙은행 금리 결정 (5월 9일)
✔︎ 중국 무역 및 인플레이션 데이터 (5월 10일)
※ 본 글은 생성형 AI의 분석을 기반으로 작성되었습니다.
