[주간 시황] 2025년 12월 둘째 주 글로벌 투자 시황

FED 금리 인하 87% 확률, 넷플릭스-워너브라더스 720억 달러 빅 딜.. 연말 랠리의 서막?

지난 주는 물가 안도와 M&A 빅딜이 시장을 지배한 한 주였습니다.

주간 최대 이슈는 Netflix의 Warner Bros. Discovery 인수 발표였습니다.

Netflix가 720억 달러(기업가치 기준 827억 달러)에 Warner Bros.의 스튜디오와 HBO Max 스트리밍 사업을 인수하기로 합의하면서 미디어 업계 역대급 딜이 성사됐습니다.
이번 인수로 Netflix는 해리포터, DC 유니버스, 왕좌의 게임, 프렌즈 등 방대한 IP를 확보하게 됩니다. Netflix 주가는 발표 직후 -3% 하락했으나, Warner Bros. Discovery는 +6% 급등했습니다.

미국 증시는 금요일(12월 5일) 기준 S&P 500이 6,870.40에 마감하며 4거래일 연속 상승세를 기록했습니다.
주간 기준 S&P 500은 +0.3%, Nasdaq은 +0.9%, 다우존스는 +0.5% 상승하며 10월 이후 처음으로 2주 연속 상승을 달성했습니다.

이번 상승의 핵심 촉매는 지연 발표됐던 9월 PCE(개인소비지출) 물가지수였습니다. Core PCE가 전월비 +0.2%, 전년비 2.8%로 예상에 부합하면서 연준의 12월 금리인하 기대가 급등했습니다.

고용시장 데이터도 시장에 우호적이었습니다. 주간 신규 실업수당 청구건수가 19.1만 건으로 급감, 2022년 9월 이후 최저치를 기록했습니다.
이는 시장 예상치 22만 건을 크게 하회하며, 노동시장이 여전히 견조함을 보여주었습니다.

VIX 지수는 15.4 수준으로, 11월 고점(26 이상) 대비 크게 하락하며 투자자 공포심리가 완화되었습니다. 12월 들어 VIX는 약 12-13% 하락했으며, 이는 시장이 "안정 국면"에 진입했음을 시사합니다. 

이번 주는 FOMC 금리결정과 11월 CPI 발표에 따라 시장 방향성이 결정될 것으로 예상됩니다.

CME FedWatch 기준 12월 25bp 금리인하 확률이 87.2%에 달하며, 시장은 사실상 금리인하를 기정사실화하고 있습니다.
다만 관건은 2026년 금리 경로에 대한 점도표(Dot Plot) 업데이트입니다. 이번 회의는 SEP(경제전망요약)와 점도표가 발표되는 분기 회의로, Powell 의장의 기자회견(동부시간 오후 2:30)에서 향후 금리 경로에 대한 힌트가 나올 것입니다.

Bull Case (상승 시나리오):  CPI가 예상치를 하회하고, 연준이 점도표(Dot Plot)를 통해 내년 금리 인하 의지를 재확인할 경우. → 기술주 및 중소형주(Russell 2000) 폭등 예상.
Bear Case (하락 시나리오): CPI 쇼크 혹은 파월 의장의 매파적 발언("금리 인하 신중론") 등장 시. → 국채 금리 급등과 함께 고밸류 기술주(AI 섹터) 중심의 차익 실현 매물 출회 가능성.

Fig 1: 12월 금리인하 확률 추이

9월 PCE 데이터 발표 이후 12월 금리인하 확률이 30% 수준에서 87%까지 급등하며, 시장 기대가 급변했습니다.
이는 11월 중순 "금리인하 불확실성"에서 벗어나 "연말 완화 기대"로 전환된 것을 보여줍니다.

Source CME FedWatch Tool

Fig 2: 미국 10년물 국채 금리 추이와 기술주 상관관계

Source CME Group FedWatch Tool

투자 테마 스포트라이트

AI 에이전트

"인프라(H/W)에서 응용(S/W)으로: AI가 스스로 일하는 시대"

2025년 하반기, 시장의 방향은 단순히 칩을 사는 것에서, 그 칩을 활용해 실질적인 생산성을 내는 'AI 에이전트' 소프트웨어 기업으로 수급이 이동하고 있습니다.
특히 연말 쇼핑 시즌과 맞물려 B2C AI 서비스의 매출 가시화가 기대됩니다.

관련투자 기회

✔︎IGV (iShares Expanded Tech-Software Sector ETF): AI 인프라 구축 이후 수혜를 입을 대형 소프트웨어 기업(Microsoft, Salesforce, Adobe 등)을 포괄적으로 담고 있습니다.
금리 인하 기대감 시 가장 탄력적인 반등이 예상됩니다.
✔︎PLTR (Palantir Technologies): 민간 및 정부 부문에서 AI 플랫폼 도입이 가속화되며, 실적 서프라이즈가 지속되고 있습니다. 모멘텀 플레이어에게 적합합니다.

매크로

지난 주 대비 주요 변화

지표명	수치	이전 대비 변화	해석
S&P 500	6,870.40	+0.3% (주간)	한 달 내 최고점 근접, 기술적 상승세 지속
Nasdaq	23,578.13	+0.9% (주간)	빅테크 주도로 아웃퍼폼
Core PCE (YoY)	2.8%	+0.1%p	예상 부합, 금리인하 기대 강화
주간 실업수당 청구	19.1만 건	-2.7만 건	2022년 9월 이후 최저, 노동시장 견조
WTI 원유	$60.07	보합	지정학 리스크와 공급 과잉 우려 혼재

이번 주 주목할 경제 지표

✔︎ FOMC 금리결정 (12월 10일 수요일)
✔︎ 11월 CPI (12월 11일 목요일 예정)
✔︎ 11월 소매판매 & PPI (12월 12일 목요일)

※ 본 글은 생성형 AI의 분석을 기반으로 작성되었습니다.

※본 투자 시황 리포트는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 투자상품에 대한 매매 권유나 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 투자의 최종 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.