대체적으로 선방한 어닝 시즌, 다시 드리우는 매크로 불안
지난 2주간 미국 빅테크 기업들의 실적 발표가 있었습니다. 실적 결과에 따라 극단적 성과 차이를 보였으며, 개별 주식뿐만 아니라 지수 전체도 그에 따라 큰 변동성을 나타냈습니다. 지난 주 넷플릭스의 실망스런 실적 발표 이후 낙폭을 확대하며, 불안한 흐름을 보였던 주식시장은 국내 증시 휴장 기간동안 견조한 실적을 보인 애플, 마이크로소프트, 구글 등으로 인해서 큰 폭의 반등에 성공했습니다. 하지만, 이어진 메타 플랫폼(구 페이스북)의 부진한 실적 발표는 25% 주가 하락으로 이끌며 지수 낙폭을 주도했습니다. 결국 주 후반 아마존의 서프라이즈 실적이 추가 하락을 방어하면서 끝냈지만, 여전히 증시 불안감은 지속되는 듯 합니다.
반면 수요일 발표된 민간고용에서 예상을 하회한 수치를 보이면서, 금요일 비농업 고용의 부진한 결과를 예상했지만, 예상대비 4배 가까이 높은 결과를 보였습니다. 이로 인해 미 10년물 금리는 1.9%까지 급등하며, 빅피겨(2%) 돌파를 목전에 두고 있습니다. 주요 매크로 지표들이 저항선 테스트를 앞두고 있습니다. WTI는 90불대에 진입하며, 100불 저항 테스트를 앞두고 있고, 미 10년물도 2% 저항 테스트를 앞두고 있습니다. 일차 돌파 테스트 여부는 이번 주 예정된 미 소비자 물가 결과에 달려 있을 것으로 보고 있습니다. 7%대의 높은 수치를 보일 것으로 예상되며, 예상 상회할 경우 다시 한번 금융시장이 요동칠 것으로 예상됩니다.
Fig1. 인플레이션 고점 예상(?)
줄어드는 TIPS(물가연동국채) 베팅 흐름
<출처: BofA Global Investment Strategy, EPFR, ISABELNET.com>
매크로
지난 주와의 변화된 점: 변화없음
-예상치를 크게 상회한 미 고용지표
미 비농업 고용 (467K, 전 510K, 예상 150K)
실업률 yoy(4.0%, 전 3.9%, 예상 3.9%)
시간당 임금상승률 yoy(5.7%, 전 5.0%, 예상 5.2%)
-미 경기 둔화 신호
미 ISM 제조업지수 (57.6, 전 58.8, 예상 57.5)
ISM 서비스지수 (59.9, 전 62.3, 예상 59.5)
Fig2. WTI 가격 고공행진에 원유 시추건수 꾸준히 증가
미 베이커휴즈 원유 시추건수
<출처: tradingEconomics.com>
종합: 경기 회복세 정점 통과
이번 주 주목할 주요 경제 지표: OECD 글로벌 경기선행지수 (2/9), 미 소비자물가 (2/10)
투자전략 및 추천
