Iqon 리베로 알고리즘 운용 수익률과 계좌수익률 차이 문의

안녕하세요.
나무증권에서 보여주고 있는 계좌 수익률과 알고리즘 운용수익률은 둘다 NH투자증권 측에서 자체적으로 관리하고 있는 수익률입니다. 
즉, 계좌수익률은 각 고객의 실제 계좌의 수익률을 계산한 것이고, 알고리즘 운용수익률은 인텔리퀀트에서 제공하는 모델포트폴리오에 포함된 종목과 비중정보를 NH투자증권 쪽에서 받은 것을 가지고 시뮬레이션 하여 추적하고 있는 수익률입니다.

문의 주신 내용을 확인하기 위해, 리베로 전략을 인텔리퀀트 스튜디오에서 5/31~6/8 같은 기간에 대하여 백테스트 수행해 보니 알고리즘 운용수익률 추이와 거의 비슷하게 나오고 있는 것 같습니다.

따라서, NH투자증권 쪽에서 시뮬레이션을 잘못한 것은 아닌 것 같고요, 고객님의 계좌수익률에서 6/3에 갑자기 격차가 크게 난 것이 아마도 리밸런싱 매매 과정에서 실제 체결 가격이 시뮬레이션에서 가정하는 가격과 많이 달라지면서 발생한 것 같습니다.

단순히 슬리피지가 크게 발생한 것일 수도 있고, 때로는 리밸런싱 매매가 발생한 시점이 다르면 체결 가격에 큰 차이가 발생하여 당일 수익률이 많이 차이 날 수도 있습니다.
예를 들면 아래와 같은 시나리오 비교를 해 볼 수 있습니다:

(가정)
- 포트폴리오에서 새로 편입된 신규매수 종목 A의 시가 = 10,000원
- A종목의 장중 고가 = 12,000원 (전일대비 +20%) @오전 11시
- A종목의 종가 = 10,800원 (전일대비 +8%)

<시나리오 1>
- 자동주문 매매 확인을 장 시작 전에 완료
- A종목의 매수주문이 9시 직후에 접수 및 시가 근처인 10,100원에 체결
- 해당 종목의 당일 수익률 약 +7% 발생
<시나리오 2>
- 자동주문 매매 확인을 장중인 11시 직전에 완료
- A종목의 매수주문이 고가근처인 12,000원에 체결
- 해당 종목의 당일 수익률 약 -10% 발생

즉, 시나리오 1과 시나리오 2의 차이는 해당 종목에 의한 수익률 차이가 17% 발생하고 다른 종목들은 대동소이하다고 가정해 보면, 계좌 수익률이 2% 정도 차이나는 상황이 충분히 생길 수 있게 됩니다.
또는 이 정도 큰 차이는 아니더라도 여러 종목이 비슷한 상황을 함께 겪는다면, 결국 계좌 수익률이 상황에 따라 많이 차이 날 수도 있을 것 같습니다.

위의 시나리오는 발생할 수 있는 원인이 되는 여러 상황 중에 하나를 예시로 든 것이고, 고객님의 경우에는 다른 상황과 이유에 의해 발생했을 수도 있습니다. 결론은, 이론과 실제의 차이가 발생한 것인데, 변동성이 비교적 컸던 날에는 특히 이런 차이가 크게 발생할 수 있다고 생각하시면 될 것 같습니다.

설명이 도움이 되셨기를 바랍니다.

|  인텔리퀀트 |  2022.06.13 11:37