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그럼 역 모멘텀 전략의 수익률은 좋을까?

푸른주전자 2023.11.15 17:02 조회수  300 추천 2
안녕하세요 인텔리퀀트 푸른주전자입니다.


앞의 글에서 단일 팩터의 모멘텀 전략 수익률이 생각보다 좋지 않았습니다. 그럼, 반대로 역 모멘텀 전략은 수익률이 좋을까 궁금합니다. ^^;

제가 설정한 역 모멘텀 전략의 개요는 1년중 최고가에서 가장 많이 떨어진 종목을 찾아서 매수하는 개념으로 하겠습니다. 여기서 중요한 것은 역 모멘텀 전략에서 단순히 고점 대비 많이 떨어진 종목이라고 매수하면 정말 손실만 나는 그래서 떨어지고 있는 칼날 같은 종목을 매수할 위험이 있기 때문에 단순하게 자본잠식인 종목과 당기순이익이 마이너스인 종목은 제거하겠습니다.
(https://blog.naver.com/intelliquant/223104865952 우리 블로그에서 소개된 글에서 아이디어를 얻었습니다.)

테스트 방법은
  • 2015-01-01 ~ 2023-11-06
  • ETF, 우선주, 관리/정리매매 제외
  • 자본 잠식, 당기순이익 적자 제외
  • 시총 제한 없이 거래대금 1억 이상
  • 매월 1일 20종목 리밸런싱


테스트 결과를 보면 단일 팩터로 하는 전략에서는 역 모멘텀 전략이 모멘텀 전략보다 오히려 수익률이 월등히 높은 것을 알 수 있습니다. 모멘텀 전략은 올 4월 세방, 다우데이타 같은 종목들을 보유하고 있어서 하한가 몇방을 경험하게 됩니다. 반면 역 모멘텀 전략의 최근 월 보유 종목들에 서울가스, 다우데이타, 세방, 선광, 삼천리 같은 종목들이 보입니다. 


또한, 역 모멘텀 전략의 놀라운 점은 저점 형성후 반등시 수익률이 높다는 점입니다. 위 그림에서 보면 21년 7월 이후 하락 장에서 저점형성 후 반등하여 23년 6월쯤 다시 전 고점까지 수익이 회복 됨을 알 수 있습니다.
모멘텀 전략이 다른 팩터들과 함께 혼합하여 사용하면 위와 같은 모멘텀 전략의 단점이 보완 될 듯하지만, 역 모멘텀 전략은 다른 팩터들과 함께 혼합하여 사용할 때 어떻게 될지 궁금합니다. 다만 위 그림에서 보면 제 개인적인 생각은 역 모멘텀 전략은 다른 팩터들과 integrated 보다는 Mixed 형태로 혼합하는게 좋을 것 같습니다.
혹시 설명중에 이상한 점이 있거나 틀린 부분이 있으면 말씀해주세요 저나 다른 사람들에게도 많은 도움이 됩니다. ^^

저희 인텔리퀀트를 이용해주셔서 감사합니다. 
마켓도 많은 이용 부탁드립니다.




주식 투자를 안정적으로 장기간 투자 하고 싶다면 마켓에서 "자자손손" 전략을 찾아보세요~


제가 작성한 모든 글과 공개한 알고리즘은 사용하셔도 되지만
다른 곳에서 사용하실 경우 꼭 원출처와 원작자를 명확하게 밝혀주시기 바랍니다.
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