아래 전략의 모멘텀 제외 테스트입니다

이렇게 백테스트까지 해주시니 영광입니다.ㅎ 소셜에서 유명하신 강환국씨가 해외 연구결과중 세계에서 모멘텀이 안먹히는 나라중에 한군데가 한국이라고 합니다.
특히 소형주가 그렇구요.그러나 대형주는 먹힌다더군요.개인주의 성향인 나라가 모멘텀이 잘 먹힌다고 기술되어 있는데 강환국씨도 이유는 모르겠지만 백테스트해보니 결과가 유사하다고 합니다.

@쭌쓰   저도 강환국님 기고글 읽어봤습니다. 
https://m.snek.ai/alpha/article/108259
이거 말씀이시죠?
여기 나온 방식은 모멘텀이 강한 상위 종목들을 일괄 매수하는 방식이라(=모멘텀 랭킹화)
제가 쓴 방식과 조금 다릅니다.

퀀트전략은 (다수 횡보 + 조금 하락 + 일부 종목의 무지막지한 상승)
이러한 조합인데 마지막 상승 종목들이 결국 추세를 형성하는 거고
모멘텀 전략은 그 추세에 편승하는 전략이다보니
이런 결과가 나오는게 아닐까 추측해봅니다
게다가 하락추세인 종목에 들어갈 자금까지 밀어주다보니 (동일가중 대비) 레버리지 효과가 나오는 거고요.

메트릭스튜디오에서 편차를 줄여서 기하평균을 올리려면 종목의 분산과 시계열의 분산이 이뤄져야된다고 합니다.
모멘텀으로 3종목까지 줄이면 분산의 효과가 미미하지 않을까요?감사합니다.

@쭌쓰 
표준편차는 1.41%(20종목) vs 1.69%(모멘텀) 로 차이가 나네요.
분산의 효과는 당연히 떨어지기 마련이고 그만큼 위험에 노출이 됩니다.
하지만 자본금이 적은 관계로 먼저 수익률을 극대화하고 싶어서 위와 같은 전략을 쓰게 됐습니다.
그래도 최소한의 분산효과를 보기 위해 3종목으로 정했습니다.
(최소 3~10 종목 보유 테스트를 해봤는데 3종목이 제일 수익&MDD 성과가 좋았습니다.)

1종목이라도 상폐되면 -33%지만 3개다 상폐되는 일은 절대 없다고 생각했고
절대모멘텀만으로도 상폐주를 걸러내는 효과가 있다고 생각이 들었습니다.
딱봐도 망해가는 기업은 시총이 계속 쪼그라드니까요.
실제로 테스트 기간동안 상폐종목이 단 한 종목도 없었습니다.
(다른 유사한 멀티팩터 조건에서도 없거나 발생률이 1% 미만 이었습니다)

그리고 생각보다 분산투자의 효과를 못보는 기간은 많지 않았습니다
3종목으로 투자한 기간은 253개월중 9개월이었고 (3.5%)
4~5종목으로 투자한 기간은 12개월이었습니다. (4.7%)

어느정도 수익을 거둬 자본금이 커지면 종목수를 늘려
분산효과와 MDD를 낮추는 전략으로 바꿀 계획입니다

구체적인 설명 감사드립니다.
오래된 책입니다만 1억의 벽 이라는 책을 봤었는데,일부 논리의 가부는 차치하더라도 자본금의 확보 그것도 운이 아닌 노력의 결실이라면 성공이 바로 문앞에 있을거라 믿습니다.백테스트 많이 올려주시고 스크립트도 공유해주신다면 많은 도움 될것같습니다.감사합니다.

어거지로 갖다붙인다면 저 투자전략으로 중도에 자산가가 되었다는 과정하에 소형주 투자를 하지 못하는 금액대가 발생하겠다는 생각이 듭니다. 물론 투자를 더 못 할정도로 돈을 많이 벌어 자산가가 되어있으면 더 좋겠지만 말입니다.ㅎ

만약 그렇게 된다면 전략이 자기충족적예언이 될 수도 있으니 
같은 전략보다는 MDD 관리와 자산군을 분산하는 투자로 바꿔야하겠지요 ㅎ