WEEKLY GLOBAL MARKET REPORT
"이란발 오일쇼크가 코스피를 7,100까지 끌어내리자, 삼성전자와 SK하이닉스가 하루 만에 되돌렸다"
지난 주 이란-미국 휴전 파기 소식에 코스피는 7,100선까지 밀렸지만, 삼성전자의 사상 최대 실적과 SK하이닉스의 나스닥 ADR 상장 흥행이 금요일 하루 만에 분위기를 되돌렸습니다. 이번 주는 재점화된 오일쇼크 속에서 CPI와 대형 은행·반도체 어닝시즌 개막이 시장의 진짜 체력을 시험합니다.
지난 주는 이란발 오일쇼크가 코스피를 7,100선까지 끌어내렸다가, 삼성전자와 SK하이닉스가 금요일 하루 만에 되돌린 롤러코스터 한 주였습니다.
주요 지수 동향
이란-미국 정전 파기 소식이 전해진 7월 8일을 전후로 국내 증시는 직격탄을 맞았는데요. 이란혁명수비대가 쿠웨이트·바레인 주둔 미군기지를 타격했다는 소식에 코스피는 7,100선까지 밀렸고, 코스닥도 10개월 만에 800선을 내줬습니다(출처: 파이낸셜뉴스, 코스피, 중동 긴장에 다시 파랗게 질려…7100선도 붕괴). 여기에 앞서 반도체 업황 고점론까지 겹치며 주간 낙폭이 커졌지만, 금요일 하루 만에 분위기가 뒤집혔죠. 삼성전자가 2분기 잠정 영업이익 89조4,000억원(전년 대비 1,810% 급증)이라는 사상 최대 실적을 내놓았고(출처: 세아투데이, 삼성전자 2분기 잠정 영업이익 89조4000억원), 같은 날 SK하이닉스가 280억달러 규모의 나스닥 ADR(SKHY) 상장에 성공하며 청약이 7배 몰리는 흥행을 기록했습니다(출처: 전자신문, SK하이닉스 10일 나스닥 ADR 상장). 그 결과 코스피는 금요일 +2.52% 급등한 7,475.94로 마감했지만, 주간 기준으로는 여전히 **-7.57%**의 낙폭을 남겼습니다(출처: 파이낸셜뉴스, 9300에서 7400된 코스피). 미국 증시는 상대적으로 잠잠했는데요, S&P 500은 금요일 +0.42% 오른 7,575.39, 나스닥은 +0.29% 오른 26,281.61로 각각 주간 상승 마감한 반면 다우존스는 대형주 차익실현 속에 주간 -0.5%를 기록했습니다(출처: Yahoo Finance, Stock market today, July 10).
기술적 분석
변동성 지표는 오히려 진정되는 모습을 보였습니다. VIX는 지난주 16.59에서 이번 주 15.84까지 내려앉았고, CNN Fear & Greed 지수도 '공포'(31~32)에서 '중립'(48)까지 크게 개선됐는데요(출처: Benzinga, Fear & Greed Index moves to neutral zone). 반면 안전자산인 금은 4,200달러 근접권에서 4,106.80달러로 되돌림을 보였고, 10년물 국채 금리는 4.47%에서 **4.56%**로 반등했습니다(출처: Advisor Perspectives, Treasury Yields Snapshot: July 10, 2026). 이는 이란 사태로 브렌트유가 7월 8일 한때 배럴당 78.02달러까지 치솟았다가(출처: Washington Post, Oil prices surge as markets poised to fall), 금요일에는 76.01달러로 진정되며 주간 기준 +4.7%를 기록했기 때문인데요(출처: CNBC, Oil prices post weekly gain as Middle East supply risks persist). 원/달러 환율은 SK하이닉스 ADR 관련 자금 유입에 힘입어 1,525.6원에서 1,501.4원까지 떨어지며 원화 강세 흐름을 이어갔습니다(출처: 뉴스1, 환율 4.7원 내린 1501.4원 마감).
이번 주는 오일쇼크 재점화 속에서 CPI와 대형 은행·반도체 어닝시즌 개막이 시장의 체력을 시험합니다.
7월 14일(화) 미국 6월 CPI가 발표됩니다(발표시각 08:30 ET). 브렌트유가 한때 78달러까지 치솟았다가 금요일 76달러 선으로 진정된 채 맞는 발표인 만큼, 유가발 인플레이션이 실제로 얼마나 반영됐는지가 최대 관전 포인트인데요(출처: BLS, Schedule of Releases for the CPI). 같은 날 JP모간체이스·웰스파고·뱅크오브아메리카·씨티그룹·골드만삭스 등 대형 은행들의 2분기 실적 발표를 시작으로 어닝시즌 막이 오릅니다. FactSet은 S&P 500 기업들의 2분기 이익 성장률을 22.0%로 전망하는데, 이는 2분기 연속 20%대 성장이 되는 셈입니다(출처: CNBC, Stock market next week: Outlook for July 13-17, 2026). 15일(수)에는 모간스탠리·블랙록과 함께 반도체 장비업체 ASML이, 16일(목)에는 TSMC와 넷플릭스가 실적을 내놓아 AI 인프라 수요와 소비 심리를 함께 점검할 전망입니다.
▲ 상승 시나리오
CPI가 시장 예상 수준(전월비 완만한 상승)에서 안착하고 대형 은행들이 컨센서스를 상회하는 실적을 내놓는다면, 어닝시즌 초반 분위기가 SK하이닉스發 훈풍과 맞물려 위험자산 선호가 이어질 수 있습니다. TSMC의 파운드리 가동률 전망이 견조하게 나온다면 반도체 밸류체인 전반의 재평가도 재개될 수 있는데요.
▼ 하락 시나리오
반대로 오일쇼크가 CPI에 예상보다 크게 반영되거나, 호르무즈 해협 관련 긴장이 추가로 고조된다면 인플레이션 재가속 우려가 금리 인하 기대를 되돌릴 수 있습니다. 은행 실적에서 순이자마진 둔화나 대손충당금 증가 신호가 나오면 어닝시즌 초반부터 실망 매물이 나올 가능성도 배제할 수 없죠.
포지셔닝 시사점
지정학 리스크가 CPI라는 매크로 변수와 정면으로 충돌하는 한 주인 만큼, 에너지 관련 자산으로 일부 헤지를 걸어두는 전략이 유효해 보입니다. 동시에 SK하이닉스 ADR 흥행이 보여준 한국 반도체 밸류체인에 대한 글로벌 수요는 CPI발 변동성 속에서도 저가 매수 기회로 활용할 여지가 있습니다.
Key Charts
Fig 1: KOSPI — 이란발 오일쇼크에 7,100선까지 밀렸다가 금요일 +2.52% 급반등
source: tradingview.com
Fig 2: WTI 원유 — 이란 휴전 파기로 73달러대 급등 후 금요일 71달러대로 진정
source: tradingview.com
투자테마 스포트라이트
오일쇼크 재점화 — 지정학 리스크 헤지 전략
6월 한 차례 눌렸던 유가가 트럼프 대통령의 휴전 종료 선언으로 다시 튀어올랐습니다.
브렌트유는 7월 8일 한때 배럴당 78.02달러, WTI는 73.52달러까지 치솟으며 지난 한 달간 이어진 정전 국면을 뒤집었습니다(출처: Washington Post). 금요일에는 각각 76.01달러, 71.41달러로 진정됐지만 주간 기준으로는 여전히 +4.7%, +3.5%의 상승분을 남겼는데요(출처: CNBC, Oil prices post weekly gain). 호르무즈 해협을 통한 원유 수송이 재차 위협받는 가운데, 이 흐름은 다음주 CPI 지표를 직접 겨냥한다는 점에서 투자자들이 각별히 주목할 부분입니다. 지정학 리스크와 매크로 지표가 같은 주에 정면충돌하는 흔치 않은 구간이죠.
관련 유망 ETF/종목:
- USO (United States Oil Fund): WTI 현물가격에 직접 연동돼, 지정학 리스크가 유가에 미치는 영향을 가장 즉각적으로 반영합니다.
- XLE (Energy Select Sector SPDR Fund): 엑슨모빌·셰브런 등 대형 에너지 기업에 분산투자해, 유가 상승분이 기업 실적으로 옮겨가는 구간에서 상대적으로 안정적인 익스포저를 제공합니다.
리스크 요인: 이번 갈등이 6월처럼 단기간에 봉합될 경우 유가는 빠르게 되돌림될 수 있어, 에너지 관련 포지션은 변동성이 큰 트레이딩 성격의 베팅임을 유의해야 합니다. 호르무즈 해협이 실제로 봉쇄되는 최악의 시나리오로 번질 경우 유가 상단은 현재 전망보다 훨씬 높아질 수 있습니다.
매크로 대시보드
지난 주 주요 변화
| 지표명 | 수치 | 이전 대비 변화 | 해석 |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 7,575.39 | +1.2% (주간) | 어닝시즌 앞두고 신고가권 유지 |
| 나스닥 컴포짓 | 26,281.61 | +1.7% (주간) | 반도체 변동성 속 상승 지속 |
| 다우존스 | 52,637.01 | -0.5% (주간) | 대형주 차익실현 |
| 코스피 | 7,475.94 | 8,088.34 → 7,475.94 (-7.57%) | 오일쇼크 급락 후 금요일 급반등 |
| 코스닥 | 837.43 | 800선 붕괴 후 반등 마감 | 반도체·정전 리스크에 극심한 변동성 |
| 10년물 국채 | 4.56% | 4.47% → 4.56% | 오일발 인플레 우려로 되반등 |
| 금(Gold) | 4,106.80달러 | 4,200달러 근접 → 4,106.80 (-0.82%) | 안전자산 수요 일부 되돌림 |
| 원/달러 | 1,501.4원 | 1,525.6원 → 1,501.4원 (-1.6%) | ADR 자금 유입 속 원화 강세 지속 |
이번 주 주목할 이벤트
✔︎ 미국 6월 CPI 발표 (7월 14일 화요일): 오일쇼크발 인플레이션 재점화 여부 확인.
✔︎ 대형 은행 2분기 실적 (7월 14일 화요일, JP모간·웰스파고·BOA·씨티·골드만삭스): 어닝시즌 개막, 컨센서스 EPS 성장률 22%.
✔︎ 모간스탠리·블랙록·ASML 실적 (7월 15일 수요일): 자산운용 업황과 반도체 장비 수요 점검.
✔︎ TSMC·넷플릭스 실적 (7월 16일 목요일): 파운드리 가동률과 스트리밍 소비 심리 확인.
※ 본 글은 생성형 AI의 분석을 기반으로 작성되었습니다.
※ 본 투자 시황 리포트는 정보 제공 목적으로 작성되었으며, 특정 투자상품에 대한 매매 권유나 투자 조언으로 해석되어서는 안 됩니다. 투자의 최종 판단과 그에 따른 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
